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博力威:广东博力威科技股份有限公司投资者关系活动记录表(2022

发布日期:2022-09-12 04:30   来源:未知   阅读:

  投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 R现场参观 R电话会议 □其他 (请文字说明其他活动内容)

  参与单位名 中信建投 马天一/中信证券 陈彦龙 吴威辰 於学鑫 程骥腾 秦雪峰/中银国际 刘航 陆莎莎 吴文钊/J.P.MORGAN REBECCA WEN,SHIRLEY FENG/ Point72 Christin/ArtisanPartners SierraGu/China Alpha Fund Management Anthony Ng/GENERAL ATLANTIC YUTING HU/华鑫证券 黎江涛 尹斌/天风证券 孙潇雅 薛舟/鹏华基金 曾稳钢 高松 胡颖 黄奕松 孟昊 闫思倩 杜亮 李韵怡 杨发鑫 王涵/国泰君安 金润 张炳炜 张晨洁 管正月 张思韡/上海沅沣 陆晓明 王进儒/海富通基金 陈纯/安信基金 钟光正 陈鹏/博时基金黄继晨/创金合信基金 李龑 谢天卉/大成基金 陈炳伟 岳苗/东吴基金 陈伟斌丁戈 朱冰兵 陈军/方正证券 陈扬/工银瑞信基金 李文明 袁芳 李昱 何肖颉张宇帆 贾晓新 盛震山/海通证券 刘蓬勃/红土创新基金 李坤 栾小明 郑泽滨 谭权胜/华宝基金 易镜明 王春 胥本涛 袁银泉 马万昱 /华泰资管 刘建义/汇丰晋信基金 韦钰/嘉合基金 李国林 郑伟豪/嘉实基金 宋阳 孙帅 唐棠谢泽林 卓佳亮 刘帅/金鹰基金 梁超逸/景顺长城 林澍 詹成/摩根士丹利华鑫基金 王卫铭/南方基金 陈小玲 王杰 恽雷 章晖 范佳瓅 应帅/农银汇理基金任世卿 罗文波 魏刚/浦银安盛基金 王爽 华冉晨 李秀群 /固禾私募 孙明芳文雅 /太平养老保险 刘俊 孟兴亚 刘伟刚/泰达宏利基金 赖庆鑫 吴华 张岩/天弘基金 杜广 张弋/相聚资管 王建东 白昊龙/新华基金 蔡春红 赵强/新疆前海联合 龙若朴 王静/兴证全球基金 黄琳蔚 周文波 曹娜,罗开澜 李杰/易方达基金 殷明/银华基金 刘一隆 石磊 /长城基金 王卫林 韩林/招商基金

  侯昊 徐张红/浙商证券 黄华栋 虞方林 王婷 翁晋翀 林建 唐靓 姜守全/人寿养老保险 周晓文 马志强/中加基金 李坤元 王梁/中欧基金 魏博 周雪 朱馨远等293个机构463人次参会。

  投资者关系 活动主要内 容介绍 1、公司2022年上半年业务情况介绍。 上半年,公司实现营业收入12.31亿元,同比增长20.51%,净利润约8000万,同比下降8%。其中:一季度收入5.45亿元,增长约20%,净利润0.25亿元,同比下降46%;二季度收入6.85亿元,同比增长21.03%,净利润0.53亿元,增长37.62%。 首先,轻型动力电池是公司目前的核心业务,主要产品包括电踏车和电摩电池,电摩可细分为传统低速电摩(铅改锂)、低速电摩与中高速电摩,轻型动力电池上半年7.2亿的销售,增长近30%。其次,储能业务是公司的重要业务,主要产品包括便携储能和户用储能,近年来储能市场发展迅猛,公司在把握行业发展的基础上,优先服务和发展好现有的核心客户,逐步稳健开拓新客户,上半年实现销售1.2个多亿,实现翻倍增长,占总收入比突破10%。消费类电池方面目前不是公司重点业务,但上半年没达预期,销售3个多亿,下降了12.67%。 2、问答环节: 问:公司储能电池的业务增长、盈利与占比情况?储能电池的客户分布,公司在储能板块未来的规划? 答:公司储能主要是便携存能和家庭储能,主要采用ODM的生产模式,不做品牌与终端。根据行业发展和公司经营情况,预计明年储能继续保持不错的增长,业务占比也会增加。目前便携储能主要面向北美市场,市场定位相对高端,去年最大的客户是GOALZERO,今年新增了几家客户,预计下半年便携储能将继续保持增长态势。户用储能主要面向南非市场,上半年增速快,但是占比较小。储能电池目前整个行业的发展迅速,市场需求量大。公

  司对于储能电池的经营理念是依据自身发展规模、工艺技术确定发展增速。 服务好每一位客户,包括老客户和新客户,与行业和客户一起稳步成长。 问:第二季度盈利好转的原因。人民币贬值对盈利改善的占比情况。 答:第二季度盈利状况改善的原因主要有三个:第一,产品提价,适当向客户进行价格传导,由客户共同承担部分成本压力。第二,公司推行18650电芯向21700电芯转换的技术平台升级消化了部分成本压力。第三,公司出口为主,人民币贬值有利于改善出口型企业的盈利状况。 问:公司研发投入增加的原因。 答:从外部环境看,外部市场的拓展需要持续的技术研发与创新。公司的电踏车电池在欧洲市场的占有率约20%,电摩电池也在比较好的位置,储能电池也需要开发新客户。为确保竞争力与发展,都需要持续的研发投入与强大的技术支撑。从公司内部环境看,公司的成本优化、组织能力提升和产线优化等问题都需要持续的研发投入。目前,公司的研发投入增速相对较高,但是基数不大,公司要成为全球轻型锂电的龙头企业,需要持续的科研支持。 问:公司的电芯供应商主要有哪些?公司下半年的电芯生产与自供情况。 答:公司的电芯供应商主要还是LG、松下、三星等;目前公司电芯自供率不到1/3。公司主要生产的小圆柱电芯,年产值3亿左右,基本上一半外售一半自供。今年会对小圆柱生产线适当优化,但不会有太大变化。关于大圆柱电芯,目前厂房与设备已经准备完成,预计下个月投入试产。但大电芯的量产取决于原材料的价格、市场认可度和内部良品率,所以,基于谨慎的投资态度,大电芯上量应当没那么快。至于大圆柱的应用,需根据市场的需求而定。 问:怎么看未来两轮车的市场与增长? 答:欧洲有骑行的文化和传统,欧洲的两轮车融合了健身和代步等功

  能,又符合低碳环保的理念,这个行业过去十多年每年都有较快的增速,电动自行车的渗透率也在逐年提升。公司在欧洲的电踏车市场布局早,今年由于材料涨价、欧洲通货膨胀和地缘政治的影响,短期会对需求增长产生影响,电踏车的增速受到限制。但从长期看,行业和产品本身没有问题,随着公司研发投入的增加、技术的升级,将会进一步开拓中高端客户。除了欧洲,还有国内的两轮车市场,一块是公司主要在做的定制化的电摩市场,一块是公司传统低速电摩-“铅酸改锂电”的市场,新国标已经正式实施,国家推广锂电化的措施符合绿色发展理念,能够推动新能源行业的发展。短期看锂价维持高水平,铅改锂的进程缓慢。但从长期看澳门六合今晚现场直播。锂电化的发展潜力巨大。还有东南亚和印度两轮及高速电摩,即油改电市场,未来,燃油摩托车电动化也是行业共识,但这块市场还有待明确。总体上,全球电动两轮车的市场规模足够大,公司目前所处的赛道不错,这是公司必须把握的市场。 问:公司今年整体增长情况展望。 答:公司今年整体预计保持增长趋势。轻型两轮车电池仍是主要业务,储能业务占比会提升,公司的主营业务在欧洲市场,今年受到欧洲市场整体宏观环境的影响,30亿的生产目标有压力,但是仍然在努力。 问:公司外采电芯中日韩电芯比例?根据什么选择电芯? 答:日韩电芯占大部分,但去年因为材料涨价问题,公司也使用了较多的国产电芯。在电芯选择上,主要是根据客户的需求,在现有的技术平台选择对应的方案再给客户推荐最合适的电芯。 问:不扩展小电芯的原因。 答:目前,主要还是用全球的电芯资源做这一块的应用市场。可以根据成本和客户的要求,挑选合适的电芯生产。 问:如何评估公司电芯与其他厂商的优势与劣势。 答:第一,每个厂商针对的目标、应用场景不同。我们主要针对轻型锂电。第二,各家材料体系与结构,应当会根据自身实际情况有不同。

  问:锂价格飞速上涨的原因。 答:一方面,动力和储能电池对锂的需求急速加大。另一方面,锂原料可能存在一定炒作现象。对于锂材料价格是否会触顶反弹还需要观望。 问:行业会不会出现产能过剩,打价格战的现象? 答:长远来看,锂电行业的需求大,目前的产能应当最终都会消耗掉。 短期看,大家都有成本和市场压力,包括电芯厂家价格上涨都不容易。公司目前主要是定制化产品,不会主动参与价格战。 问:公司的其他投资领域。 答:从长远的角度看,电动两轮车和储能市场潜力巨大,我们会集中这两个市场。同时,会持续关注轻型锂电应用市场的其他细分行业。 问:客户价格传导占比多少?公司的定价模式。 答:客户价格传导占比很小,主要依靠21700电芯替代18650电芯实现内部成本消化。原材料价格在高位,我们的客户尤其是欧洲市场的客户压力大。我们与客户建立长期而稳定的合作关系,不希望对客户涨价,但如果材料实在再大幅上涨,公司可能得被动提价。公司是定制化生产,根据不同市场、不同客户和不同产品跟客户具体协商定价。一般我们会提前参与客户产品设计,客户按市场报价后,后公司根据内部情况判断客户给的定价是否满足公司的要求按订单定价。 问:21700电芯替代18560电芯的完成情况,会直接提高毛利率吗? 答:总体来说,主要产品已实现由18650到21700的电芯平台技术升级转换。分业务模块:就两轮车来看,欧洲市场的电踏车一部分因为体积限制无法更换,能更换的产品已大部分在替换。国内的电摩基本上全部实现替换。就储能产品来看,除却体积限制的部分产品外已全部实现替换。公司推动电芯平台技术升级主要是为了消化成本压力,从今年的情况看,并不是直接提高毛利率。

  问:18650电芯未来的市场空间。 答:18650电芯并不会因为市场上其他大电芯的出现而消失。18650电芯市场久远,标准化与生产效率高,有自己的应用场景。比如,目前电踏车电池应该还是小圆柱为主,包括18650电芯或21700电芯。 问:预计自建大电芯将会增加多少毛利? 答:欧洲市场的电踏车电池主要使用全球采购的电芯,自产的大电芯电池主要用作低速电摩或其他应用,预计毛利相对比较稳定。 问:预计电踏车和电摩下半年收入与毛利率的情况。 答:上半年整个两轮车实现7亿元的销售收入,按一般情况,下半年收入会高于上半年。产品的毛利在很大程度上受到原材料价格的影响,今年欧洲市场消费者与客户压力非常大,主观上,我们并不希望向客户加价。 问:国内与国外电芯价格比较 答:电芯的价格受到原材料价格、制造工艺和生产效率等因素的影响。 国内国外电芯的价格差异会随着时间变化而变化。去年,国内的电芯具有价格优势,今年二者的价格差并不明显。 问:电芯厂商的定价模式中是否存在价格传导机制? 答:公司与电芯厂商有长期合作关系,价格相对稳定,除非原材料价格发生很大的变化,否则电芯的价格不会发生大幅度变化。 问:公司电助力两轮车电池中有没有对标博世的中高端产品?进军中高端市场的难点。 答:目前,博世在欧洲电踏车电池的中高端市场中具有很强的竞争力。 就公司的发展规模和发展技术,保变电气: 保定天威保变电气股份有限公司关于保定天!我们认为有发展中高端产品的机会。据和客户初步的了解,欧洲制造的要求,可能会是个必须考虑的因素。 问:公司业绩是否存在季节性波动。 答:欧洲的电踏车一般第四季度会是出货高峰。业绩的季节性变化主要

  是因为电踏车电池业务占比大,业绩受到欧洲市场的影响大。随着电摩和储能业务的占比提升,公司业绩的季节性波动应该会越来越小。 问:公司如何提高产品的市场份额 答:先维护好老客户,为老客户提供优质的产品与服务以实现长期合作。同时,我们会积极开拓新客户。以客户为中心,提升组织能力与管理能力,服务好客户,把握住行业机会,是工作重心。

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